LES EAU. Un nouveau rapport de CHEZ Kearney, les entreprises de conseil stratégiques globales de gestion, indique que le potentiel du capital du Moyen-Orient disponible pour l'investissement, dans les secteurs publics privés et, est approximativement US$4 trillion.
Cette puissance élevée d'investissement est en grande partie liée aux fonds souverains de richesse. Les capitaux sous la gestion de ces fonds, à un niveau global, ont été augmentés 18% entre 2006 et 2007 pour atteindre US$3.3 trillion, avec Moyen-Orient SWFs 50% de explication de cette figure.
On s'attend à ce qu'ils atteignent US$5 trillion de 2010 et US$10 trillion à US$15 trillion de 2015. Cette croissance dramatique est supportée par les recettes pétrolières de montée et par les réserves de changes croissantes de quelques pays asiatiques. Les objectifs de ces fonds sont de protéger le budget et l'économie contre la volatilité excessive dans les exportations et/ou de les diversifier des exportations non renouvelables des produits.
Avec la croissance rapide des capitaux, SWFs sont sous la pression croissante d'investir. Ils ont accompli une variation stratégique dans la manière que l'argent est investi. Traditionnellement, les pays ont transformé leurs excédents en actifs financiers risque-opposés.
La Chine, par exemple, a soutenu l'économie de consommation des USA en achetant des obligations d'État. SWF favorisent maintenant l'équité-type investissements pour tirer bénéfice de plus hauts revenus et pour gagner l'exposition aux compagnies stratégiques avec plus de possibilités et le savoir-faire dans les industries qui sont cruciales à leurs propres économies.
Avec les plus grands fonds souverains de la richesse du monde - l'autorité d'investissement de l'Abu Dhabi - en tant qu'un exemple, les EAU se déplacent vers ces affaires privées d'équité-modèle. Les pays huile-d'exportation représentent la majorité de fonds souverains de richesse, ont dit CHEZ Kearney.
Pays Nom de fonds Capitaux (US$ milliards) Commencement
LES EAU Autorité d'investissement de l'Abu Dhabi 875 1976
La Norvège Fonds de pension de gouvernement - global 380 1990
Singapour Gouvernement de société d'investissement de Singapour 330 1981
L'Arabie Saoudite Diverses possessions 300 Non-déterminé
Le Kowéit Autorité d'investissement du Kowéit 250 1953
La Chine Société d'investissement de la Chine 200 2007
La Chine Portefeuille de placement monétaire d'autorité de Hong Kong 163 1998
Singapour Possessions de Temasek 159 1974
L'Australie Futurs fonds australiens 61 2004
Le Qatar Autorité d'investissement du Qatar 60 2000
La Libye À l'étranger Arab Libyan Investment Company 50 1981
L'Algérie Fonds réglementaires de revenu 43 2000
Source : Institut souverain de fonds de richesse
En raison de cette nouvelle façon d'investir, préoccuper par le but et l'influence politiques de ces fonds, et d'investisseurs des pays en voie de développement généralement s'est levé parmi les pays occidentaux. Les critiques ont augmenté quand le monde de ports de Dubaï a prévu d'acheter des juste d'opération à plusieurs ports des USA par l'acquisition de P&O, ou quand la société chinoise CNOOC d'énergie a essayé d'acheter Unocal, sont les exemples vifs.
Les corps internationaux tels que le Fonds monétaire international et l'OCDE travaillent sur des règles pour empêcher la discrimination contre SWFs (tel que la libéralisation progressive des limites sur l'investissement à l'étranger) mais pour la répondre également au besoin de plus de transparent dans leurs processus d'investissement (avec la déclaration des droites de propriété, l'utilisation de la puissance et ainsi de suite).
D'ailleurs, le SWFs pourrait également être une occasion pour les pays développés, quand la plupart de leurs économies ralentissent. « À court terme, le SWFs peut aider à absorber la pénurie de liquidités. En fin de compte, ils seront les associés valables pour que les compagnies occidentales soutiennent leur croissance et pour financer l'innovation, » a dit Cyrille Garbois, directeur et expert pour SWFs, CHEZ Kearney Dubaï.
Au début de l'année, SWFs d'Asie et milliards de dollars injectés par Moyen-Orient de nouveau capital dans les institutions financières préoccupées et contribué de cette façon à la stabilité du système entier.
Au rapport de Kearney précise le fait que les investisseurs des pays en voie de développement promettent typiquement de réaliser l'investissement de capitaux significatif pour élever les affaires. Cette approche offre habituellement une proposition plus attrayante de valeur pour l'équipe de direction de la société visée.
La puissance de montée du SWFs régional et leurs investissements orientés par capitaux propres privés sont également une occasion pour l'économie de Moyen-Orient elle-même. L'étude près CHEZ Kearney a indiqué que les capitaux propres privés et les investissements de SWF accélèrent la croissance des créations d'emplois.
« Plus d'un million d'emplois ont été créés par des investissements de portefeuille privés en Europe en quatre dernières années, » a dit Dr. Dirk Buchta, directeur général, CHEZ Kearney Moyen-Orient.
Le rapport prouve que les compagnies financées par des capitaux propres privés et SWFs se développent plus rapidement que ceux traditionnellement financés. Les sociétés privées de capitaux propres investissent souvent aux compagnies de taille moyenne, la plupart du temps anciennes entreprises possédées par famille, dont le Moyen-Orient a beaucoup. Avec l'aide des investisseurs privés de capitaux propres, ces compagnies investissent habituellement plus fortement dans la recherche et développement et deviennent plus internationales.
« Avec US$4 trillion disponible dans le Moyen-Orient pour l'investissement et les fonds souverains très sains de richesse, les perspectives pour le développement économique dans la région sont très positives, » a dit Dr. Alexandre von Pock, directeur des services financiers, CHEZ Kearney Moyen-Orient.
CHEZ Kearney sont des entreprises de conseil stratégiques globales de gestion connues pour des résultats durables de aide de gain de clients par une combinaison unique de la perspicacité stratégique et du modèle fonctionnant de collaboration. La société a été établie en 1926 pour fournir le conseil de gestion au sujet des issues à l'ordre du jour du Président. Aujourd'hui, elle sert les plus grands clients globaux dans toutes les industries importantes. CHEZ Kearney des bureaux sont situés aux centres importants d'affaires dans 33 pays. Pendant sa histoire de 80 ans, la société a fourni des services de conseil en gestion à la plupart des sociétés importantes et des gouvernements autour du monde.
de Dubaï
